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【東道时代】重磅三大要命疾病医药龙头精细化整理!

发布日期:2019-11-01 08:42   来源:未知   阅读:

  大健康时代,未来老龄化加剧,有必要在大熊和大牛转折过程中,研究医药股。未来注定会出现非常不错的十倍大牛股。前提是几年甚至十年时间。我们一一来。

  我们都知道,在5-10年间,很多医药股的涨幅,往回一,不知不觉吓你一跳。爱尔眼科,【新和成(002001)股吧】,通策医疗。恒瑞医药。

  因为汽车,家电,地产,周期股,白酒你都不敢说未来10年以后,这家公司依旧没问题。都不敢说谁未来10年20年,一定是生意越来越好。但是医药就是可以说,好公司一定是越来越好。

  因为人口刚需摆在这,需求摆在这。在中国,50后60后,有4亿,就是80后老爸老妈这波人。那个年代,国家提出多生多育,这波人是一个人口波峰。

  这波人是改革开放最大的受益者,也是最有钱的人。未来40年,他们几乎都会去见毛爷爷,这样说不太吉利,但生老病死是无法改变的事实。见毛爷爷之前,都会生病,生病就要去医院,去医院就要吃药,吃药就要花钱。

  90年代,这波人30岁,炒电视机概念股,龙头就是【四川长虹(600839)股吧】;

  医药股选股,我们只选三种病,糖尿病,高血压,心脏病。医疗器械和其他病,我们都不了,精品课程负责人和主讲教师哪个重要这三种病是人类大概率高比例会得的,也是没有法根治的,只能吃药续命。

  人多,生这三类病的人就多,生病就要吃药,吃药就要花钱,花钱上市公司就有业绩,有业绩股票就被炒。道理就这么简单。其实已经被炒了,我们现在要的,就是在细分领域,有没有捡漏的机会。

  首先,都是比较低调股票,最高调的【恒瑞医药(600276)股吧】,也就7万散户,都不算多的。好几只都在2-3万人,可见医药股确实很低调。

  其次,这里面生意做得最好的,很明显是恒瑞医药,因为他的毛利率是最高的,86%。基本上是仅仅次于茅台90%的毛利率。恒瑞医药是和茅台一个类型的股票,都是价值股里的王牌。

  恒瑞和通化东宝都是超过200倍的涨幅,华东医药是超过50倍,天士力,亿帆医药,亚宝医药是超过20倍,海正药业超过10倍。不算今天大涨,昨天就差不多已经跌到30%-40%了。

  通化东宝是绝对的糖尿病龙头,这是毋庸置疑的。他已经涨了260倍了,现在回调了30%,虽说涨了260倍,现在也就400亿市值,也不算大,我们今天先除了他,谁还有机会。

  亮1:公司高管增持,董事长,总经理,副董事长都会买4000万人民币(并不算多);

  亮2:研发了一个心肌梗塞的新药普佑克,一季度卖了1亿,之后高血压心脏病再聊吧。

  这是一家比较全面综合的药企,心脑血管和糖尿病都包括,亮就是一季度增速40%。

  其次,这家公司每年收入105亿,净利润却只有1000多万,你不觉得很奇怪么?股价也是一直被打压,一般熊市都炒医药股,他没有被炒。

  这只股票非常值得跟着研究。为什么2年没有研报,搞得这么低调呢?为何盈利严重缩水,是什么因?他每年收入都100亿了,现在市值才100亿。新哥直觉是机构坐庄完成后,立马释放利润,再拉升,值得继续研究。(唯一问题就是底部筹码不够集中)

  也是很蹊跷的。短期跌得最多,今天也没有反弹,一业绩,几乎都是好得不得了!都是高速增长。

  这是一家非常典型的浙江公司,主要通过并购来完成扩张。最近刚刚花2.5亿买下了第三代胰岛素的技术,应该算是糖尿病的新龙头了。

  已经跌了50%了,初步来,这个更像是我们要寻找的糖尿病的龙头股。(还需要进一步研究)

  主要是做小孩的药,增速也不错,也有40%,但我就不多了,我们主要针对老人的。

  海正药业非常蹊跷,2年多没有研报了,营收100亿,利润只有1000万,竟然没有分析师关注?很可能是被机构盯上的。

  亿帆药业,老板野心不小,业绩也特别好,初步更像是我要寻找的糖尿病新龙头股。

  糖尿病开了个头,索性一次性就聊清楚,现在大家吃得太好了,容易肥胖,肥胖就容易得糖尿病。

  糖尿病是肥胖导致的,收入越好,肥胖的人就越多,生病的人就越多。而且基本上40岁是前期,54岁是平均诊断年龄,身边胖子变多变少就知道了,基本上发达国家都是十分之一的比例。很多胖人不是现在没得病,是现在还没有爆发,等50岁开始爆发了,就知道要花钱了。

  中国导致死亡的十大因:第一是癌症,第二是心脑血管病,第三是意外事故,第四是心脏病,第五就是糖尿病了,第八是高血压。解决心脏病,高血压,糖尿病的上市公司,就是我们找股票的目标。糖尿病导致心脑血管病,所以糖尿病导致了第二和第四类的死因,是首要目标。

  研究一下你就发现,这个行业门槛很高,游戏玩家很少,胰岛素这东西基本上是西方垄断,A股里面,规模大的就三家:通化东宝和华东医药,亿帆医药只是买了三代的技术。

  在糖尿病胰岛素国内外市场中,诺和诺德、赛诺菲、礼来、默沙东都占了70%以上,基本上就是列强垄断了。这几个公司的股票,都是常年慢牛的。

  二代的龙头就是通化东宝。为啥是龙头?1998年他研发的重组人胰岛素—“甘舒霖”填补了国内空白,使中国继美国、丹麦之后成为世界上第三个能生产重组人胰岛素的国家,打破了依赖进口的格局。

  三代比二代更方便,效果更好,没有低血糖的风险,不用等待,随时注射,但是就是贵一。国内的替代厂家叫甘李,比进口的便宜一些,但他不是上市公司,其他都是外国公司。

  通化东宝的三代胰岛素还在审批中,三代胰岛素有望今年上市。以他面对国外强敌都能做到老二的本事,600个销售代表耕耘了10年的市场,覆盖了4000家县级医院,相信上市以后可以很快去抢占进口品牌的市场份额。

  所以,审批下来,就是巨大利好,通化东宝即将进入一个全新的市场。现在三代的龙头为止,但最有可能的还是通化东宝。

  拜耳早在90年年代,知道大家不喜欢打针,就发明了吃糖也能降血糖的药,叫阿卡波糖。这个药每年在全球能卖58亿美元,在中国能卖50多亿人民币。

  2015年阿卡波糖销售额占全部糖尿病药品比例的18.17%,占据口服降糖药份额约40%。华东医药才买了这个专利3年,销售额就突破了15亿,毛利率83%,这简直是印钞机的生意。

  全中国能卖这个糖的公司只有三家,拜耳,华东医药,和四川绿叶宝光(未上市),这里注意一下,海正药业,丽珠集团,都是这个药的料供应商。这个行业是非常垄断的。

  请注意,海正药业,就是上面我们说特别奇怪的股票,明明做了一个这么垄断这么印钱的产品的供应商,每年100亿的销售额,为何净利润如此低呢?这个问题不要忘了,丽珠集团就是去年新哥选的牛股健康元的子公司。

  所以,在糖尿病口服药方面,海正药业,和丽珠集团都是有份的,之后我们再研究他俩。

  这时候,你会发现,医药行业是所有公司集体连续被黑啊!进入7月以来,广誉远连续被黑。

  美年健康,华大基因就不多说了。整个医药行业,下到美年健康,上到广誉远,通化东宝,全部被黑。说明什么?已经不是个例了。说明主力资金嫌太贵了,放出黑消息出来压压价嘛!

  整体来讲,糖尿病板块长线,能有十倍股、百倍股,这个领域门槛极高,垄断,目标稀缺,需求爆发增长。短线是洗盘,新的主力要上车。

  因为是长线,医药股的低迷可能还要持续一段时间。我是期待这些股票多跌一的,因为他们未来10年20年增长的确定性是很高的。趁着这次股灾多砸一,最好砸到50%。(华东医药都没怎么跌)

  这样梳理完后,我对通化东宝长期是更有信心的,但是买还要等待,对海正药业更好奇了。

  心脑血管的医药股比较多。得病的道理很简单,就是血管交通堵塞了,供血不通。死亡因里,50%是因为这个病,吃药复发概率在10%左右,不吃药就是80%。这方面的药是必须天天吃的。

  血管堵塞的道理,和高血压糖尿病是一样的,就是肥胖。本来人是要去打猎的,现在都叫外卖了,都有钱了,龙虾烤串啤酒,怎么能不胖?还有就是熬夜,自从智能手机出现,现代人熬夜有多正常。再加上吃的又是农药又是添加剂的,就这种生活态度,以后生病的人一定是越来越多,必然的。最近三年糖尿病,高血压,心脑血管病的就诊量是增加了一倍的。

  一般中国人,不是病到不行了,是不会去医院的,去医院的,都是已经出事的。潜在的病人更多。

  东道这边选医药股很简单,就是要选龙头,选垄断,选被黑,选低调。四个条件都有,那就是最好不过了。

  如果一个需求这么分散,是没法垄断的,举个例子说,例如你是其中一个的龙头,你不太可能是其他9个药的龙头吧,所以,这个领域没法垄断。

  什么叫垄断?《我不是药神》里面的格列卫就叫垄断,你不吃就得等死。东道的终极目标是选这种公司。

  排名第一的品类是:氯吡格雷心脏用药,每年有100亿的市场。外资占了58%的市场份额,深圳信立泰的泰嘉占据35.27%(增速3.6%),乐普药业的帅克占据5.89%(增速40%)。对应的上市公司就是信立泰和乐普医药,信立泰就排除了,增速太慢,乐普医药还可以。

  乐普医药,业绩增速很快!心脑血管的药卖了14.19亿元,同比增长70.63%,实现净利润4.35亿元,同比增长70.71%。氯吡格雷销售收入5.66亿元,同比增长70.50%;阿托伐他汀销售收入3.62亿元,同比增长146.89%。这些仿制药都在申报,审批下来都是利好,(抢八国联军的市场)在糖尿病上,也在并购布局。算是第二条线吧。

  因为分散没有垄断,所以,在心脑血管方面,我们重中医中药。这方面的中药公司还不少,西藏药业,太安堂,方盛制药,太极集团,信邦制药,昆药集团,太龙药业,以岭药业,济川药业。

  有一个王牌产品叫依姆多,治疗冠心病的,去年销售了3500万盒,增长50%。盈利2.5亿,净利润1600万这个依姆多还是销售海外的。为什么利润这么薄呢?因为这个依姆多是2年前1.9亿美金买来的专利,还要用时间摊薄这个专利费。

  既然是找中医中药,我希望找到的是有中国特色,有专利,种草加工一下,就能变成黄金的产品。西藏药业就不符合。

  心脑血管类主打产品是心宝丸,销量1.5亿(增长46%),这个产品就符合我需求了。股价方面也是一路被砸,几乎是历史上非常低股价了,大股东增持不低于3000万(有少)。

  这个股票44亿总市值,市盈率15倍,算是有专利特色明确的爆款产品,这是典型可以做庄炒的节奏。市值比较小,可以等底部筹码集中,唯一不足的地方是股东人数有多。5万多人(也不算太多,但在医药股里显得多一)另麒麟丸治疗不孕不育的,销量也上亿了。

  这家公司上市4年,一篇研报都没有,股东人数只有1.5万人(比较少),这家公司也是很奇怪的,每年销售额都有30%以上增长,但是利润就是不涨。这家走的也不是垄断专利路线,应该是坐庄路线了,本选龙头就放弃不考虑。

  这太极集团也是每年销售额几十亿,才盈利几千万,要么就是企业不诚实,要么就是产品真不行,放弃。

  用三七来治疗心脑血管病,有我们要的意思,业绩也可以,去年心脑血管方面收入18亿,增长36%。

  股价已经跌了70%了。58亿总市值,17倍市盈率,每年销售额都有58亿,净利润3亿。这个公司是值得密切关注的。

  每年做12亿的生意,净利润才200万,上市快20年了一篇研报都没有,4.8万散户不算少。这个不懂,放弃。

  以岭药业是个不错的公司,业绩都是能40%以上增长的,40亿收入,5亿净利润,散户4万多人,至少能懂。

  产品方面,也是有独特专利的产品,销量也很好,心脑血管类收入27.74亿元(占总收入大部分),同比增9.6%。以下这三个都是爆款产品,芪苈强心胶囊收入超过4亿元,参松养心胶囊收入达到13亿元,通心络收入超10亿元。到现在应该算是心脑血管药里中药的龙头了。

  这家也是不错的医药公司,业绩不错,散户也很少才1万多人。问题是心脑血管的药占比不太大,就不了。

  终于完一圈了,总结一下。以岭药业是龙头,昆药集团和太安堂是黑马。结合糖尿病和高血压的药,三条路线一起总结。

  美年健康(垄断体检),华大基因(垄断基因检测),通化东宝(垄断二代糖尿病),华东医药(垄断糖尿病口服药),海正药业和丽珠集团(糖尿病口服药料批只有四家:海正,丽珠,华东,和未上市的华荣制药)。

  人民币忽然大涨,就会快速拉升医药股。我们说的海正药业,明明拥有垄断地位,销售额100亿竟然才有1000万净利润,多年没有研报,这是典型的封杀散户消息,方便机构操纵。

  选股没有什么别的方法,就是一只一只,因为好股票要么非常低调,要么各种被黑。

  糖尿病,高血压,和心脑血管病里的相关中医药股,东道带大家再大排一遍。关键是一共80多只,不可能只只都讲到,所以我就梳理几个。

  期待2:拥有国家机密国家级品牌的王牌药,是有专利门槛的,会不会爆发式增长?

  天士力,中新药业,以岭药业,吉林敖东,步长制药,易明药业,贵州百灵,佛慈药业,沃华药业,辅仁药业,济川药业,太安堂,方盛制药,羚锐制药,信邦制药,新光药业

  垄断,市场份额高,且技术垄断(专利或者是国家机密,或者是超强的品牌),别人没法竞争。

  毛利净利高,且逐年增加,说明是印钞机,投入少产出多,王牌产品是越卖越好。

  没有什么捷径,就是一只一只。东道是怎么找出翻倍股的?创源化,酒鬼酒,智动力,乐普医疗是怎么提前找出来的。诀窍就是从上百只里一只一只。忘记捷径,下笨功夫,苦功夫就是捷径。

  天士力的复方丹参滴丸是王牌产品,治疗冠心病的,占有率到17%(最高的)。他研发的新药普佑克,增速很快,上半年销量1亿,增速200%。并且在糖尿病上也有布局。公司自己回购股票1到2亿,员工自己买了4000万。

  天士力上半年销量84.8亿,净利润9亿(增长20%),药品的毛利都在65%以上(不断增长),25倍市盈率。有王牌产品,有专利,有并购重组想象空间,未来有一个比较稳健的预期。长线好,但短线已经小曝光了,不知道洗盘洗完了没有。

  其实也就多了13000人,要说多,也不算多。这是6月30日的数据,7月8月也跌了30%了。

  前段时间没怎么被黑,董事长和高管买的还不够多,因为公司如果真的很好,增速很快的话,高管是一定会大手笔,买自己的股票的。

  王牌产品是国家机密药,速效救心丸,老牌子,今年已经涨价40%,距离国家规定的上限还有一倍的涨价空间。市场份额占到3.5%这样。大致每年卖10亿左右,增速20%。

  5个药都是销售上亿的。上半年销量31.1亿(增长4.1%),净利润3亿(增长13%),28倍市盈率。增速太慢了,没有享受到医药的红利,可见产品的垄断地位还是不够好。

  这个我们聊过了,以岭药业,增长比较快的,上半年收入27.00亿元(+20.29%),净利润4.48亿元(+32.06%),王牌产品主要是通心络胶囊和叁松养心胶囊,分别占了胶囊类中药9.3%和7.1%的市场份额,排名第二第三。接近股灾后最底部。

  要说被黑嘛,前段时间也被翻了一些旧账出来炒,说违反广告法违法宣传啊之类的,都是5年前的旧账了。也算被黑了,这只要等待大股东增持。

  吉林敖东不仅一篇研报都没有,官网信息也是异常混乱,公司公告不讲产品销量,百度搜索完全搜不到销量。连他有什么主打产品都不容易出来。

  但是业绩好到爆炸,他去年收入29.7亿,净利润有18.6亿,比茅台净利比例都高。了一下,来是77%的利润,来自收购广发证券的投资利润。卖药的净利润只有4.2亿。吓我一跳。

  他的主打产品是安神补脑液(料是鹿茸,正好是东北三宝),每年销售过4亿。吉林敖东一直以来是被当成券商股来炒作。

  没有任何研报的。是典型的次新股炒法啊。次新就是每年2月10月炒两次,然后之后跌更多。

  画圈的地方,就是每年2月-5月和10月-11月的时候。因为他也不是龙头,增长也不快,散户还在增长,就是当成次新坐庄炒。炒次新是不需要公司的产品的,每年2次,3月一次,10月一次。

  如果只从这五只比的话,最好肯定是天士力,因为员工增持4000万,且自己回购1到2亿呢。天士力需要等待被黑,或者底部横盘,清理散户。以岭药业也还可以,但需要等待大股东增持(增持价格打八折到九折可以考虑)。之后我们再所有医药股一起比较。

  这篇章用时不短,篇幅也不短,所以剩下的个股,自己用这种思路去找,去分析。这篇章的方式可以运用到其他板块选股上,这里面没啥技术可言,就是简单的基本分析,逆向分析,没有捷径,就是花功夫去一个个研究,如果你还想在深度研究,就研究这股东背后的关系链资金链,产业链了,这更深入,而且有些东西不要他已有的,要他没有和没说的。这你就知道背后运作的逻辑了。

  最简单的就是,你的战略会让你的竞争对手知道吗?所以你讲的话,未必就是你要去做的,很可能是烟雾弹。所以解读任何消息都要分析每句话背后的逻辑,因为有的消息背后是大机会,同时有可能解读出大风险。仅此送给忠实的道家粉丝。

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